詹姆士的投資筆記

績效

績效走勢圖

2011年詹姆士台股交易帳戶的績效比起台灣加權指數高出33.9%，從年頭到年尾的帳面損益持續都是正的，帳面損益包含已經平倉的部位與手上持股的浮動損益。其中，在7月底全球股市崩盤前，股票多單持股融資槓桿到帳戶價值的130%~140%，這樣的持股部位在經歷整整兩個月的大跌之後還能得到全年賺錢，自己都覺得自己做得不錯。整年下來總共進行了107筆交易，交易分析如下：

獲利與虧損交易的比率

交易型態

將交易從兩個角度來看交易的情況，一個角度是從買進/放空來檢視交易的結果，另一個是從進場時是採取順勢或逆勢的進場策略。

買進/放空：從2011全球股市大跌的狀況來看，不用想也知道是放空比較賺錢，而詹姆士在七月初其實建立了一批很好買進部位，但也就是這些部位在七月底時利潤太好了一直捨不得出場，以致於這些部位抱上去又抱下來，最後損失了不少錢，從事後的角度來看很賺錢的部位要不要抱更久或者容忍更大的回檔是沒有意義的，但過程中犯的一個錯誤是忽略了在七月底時創新高股票家數減少而破底股票不斷增加這個訊號。

進場採取順勢/逆勢：2011逆勢進場的績效不錯，但仔細檢視交易內容發現利潤多來自於幾個在頭部爆量的放空交易，其餘在反彈後的放空交易常常被停損，整年下來反彈放空是沒有利潤的。順勢進場抓到了非常多筆大交易，但其中也充斥著許多很差的交易，所以將來順勢交易應該減低交易頻率，只等待最好的交易機會。

除了上述之外，一年下來的交易成本是年初投入資本的6.2%，這是非常可觀的成本。而總交易次數107次，每次進場冒帳戶價值1%風險，到了年末報酬率+11.4%，從數字上來看整個交易系統的效率不是很高，這很犯錯過多有很高的關係，減少犯錯次數應該可以改善整體的交易效率，加油~我想這離聖盃不是太遠了。