前幾天到書店把索羅斯出的這本歐元美金大風暴大致看了一下，書中內容為過去兩年索羅斯在媒體上發表的文章，而這有點長的前言呢，我認為這部分就是整本書的重點。
前言的內容大致如下：
歐元區現在有兩個問題，一個是長期償債能力的問題，一個是短期流動性的問題。但若流動性問題無法解決，根本沒有長期可言，而且在債券到期時新發行債務利率若過高，長期債務的可持續性也會下降。索羅斯提出了一個可以解決流動性問題並且降低利率的方法，如下文。
希臘、愛爾蘭、葡萄牙這三個被IMF援助國家的債券，歐洲央行以公開預定的價格收購，收購價格依據設定的利率與到期時間長短決定，歐洲央行買入這些債券後要持有到期，若到期時這幾個國家並沒有依約償還，金額由ESM歐洲穩定機制代為償還。歐洲銀行持有的這些歐豬債權此時隨時可以換成現金，因此這些債券等同現金，但是因為持有債券比現金有更高的報酬，歐洲銀行會傾向持有歐豬國家的債券，而衍生出來歐豬國家債券殖利率會降低，因而新發行債務也會降低。
目前歐洲央行是透過LTRO釋出流動性，而索羅斯認為他提出的方案是一個更有效率的方式。而在解決了短期的流動性問題後，接下來就要處理償還債務所要面對的經濟緊縮。
索羅斯所提出的方案跟目前歐洲所提出的方案一樣，都是在處理流動性問題，但為何有現在的流動性危機都是起因於歐豬國家償債能力不足，債務可持續性受到投資人的懷疑。假設索羅斯的方案或者LTRO的方案是有效的，接下來各國就需要致力於降低債務，降低債務用白話的方式來說就是縮衣節食還債，如此就會像索羅斯書中所說的需要開始面對經濟的緊縮。而解決流動性的方式會創造出額外的流動性，也就是會讓更多的鈔票在市場上流通，更多的鈔票與經濟的緊縮是所謂的停滯性通脹。所以世界經濟的未來會有幾總情況：1.政府對債務處理過於拖延，導致大規模的違約與破產，造成劇烈通貨緊縮。2.政府處理債務力度過大，釋放過多貨幣導致通膨失控，造成高度通貨膨脹。3.政府解決了目前流動性問題，並在未來償還債務，造成停滯性通脹。
在變動的時代，值得好好思考如何放置我們的資金，讓我們在財富重分配時佔得先機！
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